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海参“四大家族”沉浮记:内控不严、转型失败、业绩下滑

作者:江苏11选5     发布日期:2020-01-13 19:51     浏览次数:183

  海参行业里,壹桥、好当家、獐子岛、东方海!洋曾被外界称为中国海参业的“四大家族”。

  日前,,由于债务违约,晨鑫科技控股股东刘德群,所持上市公司2.21亿股被陆续拍卖,又,将这“四大家族”的,命,运拉回到公众视野。

  在,经历2012年后的市场,衰退、2015年左右的集体转型后,昔日的壹桥海参、如今的晨鑫科技在彻底转向游,戏业务后,连续两年业绩下滑,如今还要面临实控人变更、高管集体涉嫌操纵证券市场等,问题;好当家则暂停大健康子公司直销业务,獐子岛董事长吴厚刚因涉嫌,财务造,假被终身禁入市场,ST东海洋也因涉嫌信披违规被立案调,查,,被实施其他风险警示。

  香颂资本执行董事沈萌认为,海参行业集体出现。违规现象,是经。济环境恶化下。的铤而走险,企业经营者缺乏对。主业长期规划。的战略眼光。

  晨。鑫科技

  昔日“,壹桥”实控人生变

  8。月7日,。晨鑫科技发布公告称。,公。司原控股股东刘德群所持的上市公司9733万股将被拍卖。而在前一日。,福州市中级人民法院已将刘德群持有的晨鑫科技1.24亿股在淘宝网上公开拍卖,上海钜成。供应链管理(集团)有限公司以4.14亿元的成交价格接盘。

  实际上,刘德群此次股权拍卖早在。去年就已做出决定。2018年11月,为抵消债务,刘德群同意将1.24。亿股转让给上海钜成,但限于上市公司股东减持相关规定,无法完成股份转让。最终,。债权方兴业证券决定通过。司。法拍卖形式将刘德群质押的1.24。亿股“变现”。晨鑫科技表示,此次债转股后,上海钜成将。成为公司新控股股东,刘德群将退居二股东之位。

  公开资料显示,晨鑫科技前身为壹桥股份,曾是海参上市公司中的龙头代表。2017年9月。,在获得壕鑫互联55%股。权。一年后,壹桥股份表示为降低业务风险,将不再。从事海珍品行业,而是向移动游戏及互联网大文化产业全面转型,同时将海珍品养殖、加工、销售业务相关资产及部分负债作价15.7亿元转让给控股股东、实际控制人刘德群。双方约定刘德群首期支付8亿元,剩余款。项。分3期支付,并于2019年底全部付清。

  同年10月,壕鑫互联认购1.6亿元的信托。计划,用于向力中租赁公司发放信托贷款。2018年4月,壕鑫互联提前终止信托计划,力中租赁公司承诺将于2018年12月3。1日前分3次还清本金及利息,但实际上直到2019。年6月。才结。清。与此同。时,刘德群。也未如约支付第三期收购款项,其持有的3.6亿股也被法院轮候冻结。

  2018年2月,“大、连壹桥海参股份有限公司”在正式更名为“大连晨鑫网络科技股份有限公司”后,股票简称;也由“,壹桥股份”变为“晨,鑫科技,”。

  2018年3月,,刘德群、原晨鑫科技董事长刘晓庆、原副总经理兼财务总监林春霖因涉嫌操纵证券市。尝内。幕交易,被常州市公安局直属分局刑事拘留,导致刘德群无法按期支付上述资产,的二、。三、期。转让款,也无法偿还大量到期债务,这也是造成刘德群此次股权被法拍的直接!原因。

  全面跨界反陷业绩。危机

  2019年8月9日,;新京报以投资者身份、拨打晨鑫科技证券部电。话,工作人员表示,因刘德群无法及时还款,导致公司2018年利!润受到了一定影响。而实。际情况是,从水产大,步跨到科技领域,并未给晨鑫科技带来预想的业绩回报。

  转型。前的壹桥在2013年以前一直保持业绩双位数增长,2010年至2012年。净利润增长连续达到40%以。上,2011年更是高达63.55%。但受围堰。海参销售价格降。低等市场行情影响,壹桥2013年净利增速由前一年的60.42%骤然放缓至1%,并遭到深交所问询。壹桥。回复称,近两年海参市场需求趋于饱和,市场竞争加剧,海参价格持续下滑。海参养殖业务面临。水。域环境污染、自然灾害、。消费疲软。等风险因素,未来发展前景具有不确定性。

  2016年9月,壹桥股份以9.9亿元高价、溢价12870%置换壕鑫互联55%的股。权,。进军互联网游。戏行业,水产与游。戏业务并行。当年围堰海参毛利率仅为27。.54%,较2011年下降40.25个百分点,但公司整体业绩尚。未下滑。

  2017年9月,壹桥股份中途宣布放弃经营多年的海珍品业务,主营互联网游戏,并认为这一决定为“,有、利于公司改善财务状况、增强持续经营能力”。但在彻底转向游戏行业的2、018年,晨鑫科技亏损超6亿元,净利同比下降334%。除刘德群未按约支付资产转让款造成;的影响外,游戏发行推广市场压力增加才是其亏损主因。晨鑫、科、技还表示,壕鑫互联未达到2018年业绩承诺,;其商誉减,值也影响了公司利润。

  此外,审计机构也对晨鑫科技2018年年报出具了、保,留意见,认为无法确定晨鑫科技是否有必要对未偿还的信托贷款和因!壕鑫互联未达业绩承诺产生的应收业绩补偿款等问题,进行金额调整。

  行业、延伸

  “。四大家族”辉煌不再

  晨鑫科技业绩下滑的、同时,昔日海参“四大家族”中的另3家日子也不好过。

  20。12年,壹桥股份、山东好当家海洋发展股份有。限公司、獐子岛集团股份有限公司、山。东东方海洋科技股份有限公司共同获得了“中国海参优秀上市公司”的荣誉称号,被外。界称为中国海参“四大家族”。然而伴随2012年。开始的高端消费受限,以及福建、广东大批。“北参南养”,导致海参价格一路。走低,育苗、养殖、加工等。全产业链出现下行。

  2013年、2014年,3家公司净利润增速连续下跌,,以海参产品为全部主营业务的好当家更是分别下滑,46.96%、8,2,.1%。

  2015年伴随消费群体增多。,海参市场开始回温,但也并未完全融化行业寒冰。2019年一季。报显示。,还在从事水产行业的好当家净。利同比下。降10.18%,东方海洋净。利同比下降87.88%,獐子岛更是亏。损4314.14万元。

  在此期间,晨鑫科技、獐子岛、东方海洋在企业内控上也出现了较大漏洞。2014年、2017年,獐子岛。分别亏损11.89亿元、7.23亿元,给出的理由为“扇贝跑了”、“扇贝又跑了”。2018年2月,獐子岛!因涉嫌信息披露违法违规被证监;会立案调查,并于2019年7;月10日被认定为涉嫌财务造假,内;部控制存在重大;缺陷。

  证监会认为,獐子岛2016年、2017年年报以及《关于底播虾夷扇贝2017年终盘点情况的公告》。、《关于。核销资产及计提存货跌价准备的公告》存在重复转结成本等问题,两年利润追溯调整后均为亏损,涉嫌虚假。记载,拟对獐子岛和相。关。涉案人员给予警告和罚款,并对董事长吴厚刚、副总裁梁。峻、董秘孙福君、首席财务官勾荣采取市场禁入。措施。

  而自2018年12月开始,东方海洋每月都因控。股股东东。方海洋集团占用资金而备受困。扰。同期,深交所。向东方海洋下发关注函,要求其对资金占用问题进行说明。根据东方海洋。2019年1月的回复公告,东方海洋集团一年内占用上市公司资金高达11.4。1亿元。。

  2019年2月,东方海洋因东方海洋集团未如期归还非经营性占用的公司资金,被实施其、他风险警示,股票简称由“东方海洋”变更。为“S;T东海洋”。今,年3月,东方海洋集团全部归还非经营性占用资金,但因涉嫌信息披露违规于5,月被证监会立!案调查。6月,因对控股股东占;用上市公司!资金未及时信披等,深交所对东方海洋集团、ST东海洋、ST东海洋董事长兼总经理车轼、财务总监于雁冰给予公开谴责处分。

  8月10日,新京报以投资者身份,致电ST东海,洋,对方表示股,东占用资金一事对公司经营确有干扰,“公司本来钱也不多,占用这么多还是有影响的。”獐子岛证券部的电话则处于无人接听,状态。

  对于海参“四大,家,族”接连出现的内控问题,香颂资本董事沈萌认为,民营上市公司的治理结构存在巨大问题,导致内部权力制衡,失调,造成,企业运营的巨大潜在风险成本,“行业集体出现,这类现象,是因为当下经济环境恶化,加上强力去杠杆,对于民营上市公司的,资金压力陡然上升,迫使,缺少更多资源的民营企业铤而走险。”

  转型效,果并不理想

  除内控问题。外,“四大家族”的跨界之举也不尽如人意。

  2015年。7月,好当家新子公司好当家海。洋大健康产业有限公司成立。好。当家表示,未来将“积极拓展大健康。养生、医美。产业”,在水产养殖、食品加工、远洋捕捞、医药保健四大产业基础之上,“全力转向大健康、大消费产业”。然而2016年至2018年,好当家大健康分别亏损45万元、2115万。元、131万元。2018年,好当家不得不暂停该子公司的直销业务。

  相比之下,ST东海洋、晨。鑫科技则因。新购子公司未达业绩承诺,而被拖累整体业绩。2016年初,东方海洋以4.3亿元收购。了美国Avioq公司1。00%股权,同时承担。Avioq公司购买土地、厂房等所产生的负债20。00万元,以此切入精准医疗、体外诊断领域,布局大健康产业。

  Avioq公司则承诺,其20,16年至2018年的扣非后净利分别,不低,于400万美元、600万美元、1200万,美元。然而在2018年,Avioq公,司不但未达到业绩承诺,还亏损1096.,32万元,导致东方海洋不得不对该项收购全部计提商誉减值,进而严重影响上,市公司当年利润。同期,ST东海洋净利润为-7.89亿元,同比下滑735.33%。

  而壕鑫互联被晨鑫科技收购后,曾承诺2016年至2019年实现扣非后净利分别不低于8600.71万。元、1.91亿元、2.92亿元、4.01亿元。。然而到了20。18年,国家产业政策出现变动,游戏版号下发速度明显放缓,壕鑫互联的实际情况较预测出现了较大幅度下降,实际净。利润只达到了5674.15万元。对此,晨鑫。科技计提商誉减值准备约为3.5亿元至4亿。元。

  沈萌认为,“这些企业的经营者缺乏对主业长期规划的战略眼光,只是盲目蹭热点、炒概念。,不务正业。”在他看来,海参行业大多以低附加值的生产加工为主业,缺乏提高附加值的研发基础,利润率低,一旦遇到市场价格或原料供给的波!动,就会严重影响业绩。“而跨界面对的是全新市场!,企业,在经验、基、储人员、技术等方面都将付出巨大成本,因此建议不要轻易跨;界,除非主业已经没有任何潜力,可挖。”